Darlehenssicherheit

Bei vielen Finanzierungen spielt die Darlehenssicherheit eine wichtige Rolle. Sie soll das Ausfallrisiko des Kreditgebers begrenzen und kann dadurch die Kreditentscheidung sowie die angebotenen Konditionen beeinflussen. Für Kreditnehmer ist zugleich entscheidend, welche Vermögenswerte oder Verpflichtungen als Sicherheit dienen, welche Kosten entstehen und unter welchen Voraussetzungen eine Verwertung möglich ist.

Definition: Was ist eine Darlehenssicherheit?

Als Darlehenssicherheit gelten vertraglich vereinbarte Absicherungen, die den Kreditgeber vor den finanziellen Folgen eines möglichen Zahlungsausfalls des Kreditnehmers schützen sollen. Sie können beispielsweise als Grundschuld, Bürgschaft, Verpfändung oder Sicherungsübereignung ausgestaltet sein. In der Praxis wird häufig zwischen Realsicherheiten beziehungsweise sachbezogenen Sicherheiten, etwa Grundschuld, Pfandrecht, Sicherungsübereignung oder Sicherungsabtretung, und Personalsicherheiten wie der Bürgschaft unterschieden. Auch Guthaben und Wertpapiere können verpfändet werden.

Verschiedene Arten von Darlehenssicherheiten

Es gibt unterschiedliche Arten von Darlehenssicherheiten. Die gängigsten Kategorien sind personenbezogene und sachbezogene Sicherheiten. Personenbezogene Sicherheiten wie die Bürgschaft beruhen auf der Verpflichtung einer dritten Person, für die gesicherte Darlehensschuld einzustehen, wenn die vertraglich festgelegten Voraussetzungen erfüllt sind. Sachbezogene Sicherheiten verschaffen dem Kreditgeber dagegen ein Verwertungsrecht an einem Vermögenswert oder einer Forderung, beispielsweise an einer Immobilie, einem Fahrzeug, einem Guthaben oder Wertpapieren. Entscheidend sind dabei Faktoren wie Bewertbarkeit, Rechtsdurchsetzbarkeit, Rangstelle und Marktgängigkeit der Sicherheit. Sie bestimmen, welchen Wert der Kreditgeber nach eigenen Bewertungs- und Beleihungsregeln ansetzt und welche Abschläge er berücksichtigt. Weiterführende Hinweise bietet die Seite mit grundlegenden Informationen zu Krediten und Darlehen, die Basisbegriffe und Zusammenhänge erläutert.

Bedeutung der Darlehenssicherheit in der Praxis

Die Darlehenssicherheit kann in der Praxis sowohl die Kreditentscheidung als auch die Kreditkonditionen beeinflussen. Eine gut bewertbare und rechtlich wirksame Sicherheit verringert das Verlustrisiko des Kreditgebers und kann deshalb einen niedrigeren Risikoaufschlag ermöglichen. Sie ersetzt jedoch weder die Bonitätsprüfung noch eine ausreichende Rückzahlungsfähigkeit und führt nicht automatisch zu einer Kreditzusage oder einem günstigeren Zinssatz. Zusätzlich kann die Qualität der Besicherung auf Kreditbetrag, Laufzeit und Tilgungsstruktur wirken. Bei Immobilienfinanzierungen kann ein geringeres Verhältnis zwischen Darlehensbetrag und angesetztem Beleihungswert den Risikoaufschlag senken. Bei Sicherheiten mit schwankendem Wert können vertraglich festgelegte Bewertungs-, Austausch- oder Nachbesicherungsregeln relevant sein.

Vor- und Nachteile der Darlehenssicherheit

Ob eine Sicherheit für den Kreditnehmer vorteilhaft ist, hängt von ihrem Wert, den Kosten ihrer Bestellung, den Nutzungseinschränkungen und den konkreten Kreditkonditionen ab. Für die Einordnung von Angeboten hilft ein neutraler Überblick zum Vergleich von Kreditkonditionen am Markt, wobei nicht nur der Sollzins, sondern insbesondere der effektive Jahreszins, die Laufzeit, die Gesamtbelastung und die Sicherheitenvereinbarung gegenüberzustellen sind. Wesentlich sind außerdem Art, Rechtsdurchsetzbarkeit, Rang und Marktgängigkeit der Sicherheit, denn sie prägen Beleihungsgrenzen und Risikoaufschläge.

Vorteile:

• Eine werthaltige Darlehenssicherheit kann günstigere Kreditkonditionen ermöglichen, weil sie den möglichen Verlust des Kreditgebers bei einem Ausfall begrenzt. Ob und in welcher Höhe sich dies auf den Zinssatz auswirkt, hängt von der Bewertung der Sicherheit und der Bonität des Kreditnehmers ab.
• Eine entsprechende Absicherung kann die Wahrscheinlichkeit einer Kreditgewährung erhöhen, wenn die Rückzahlung grundsätzlich tragfähig ist, der Kreditgeber aber zusätzliche Risikobegrenzung verlangt.
• Höhere Kreditbeträge oder längere Laufzeiten können möglich werden, wenn der anrechenbare Beleihungswert die Risikoposition reduziert. Eine längere Laufzeit senkt allerdings nicht automatisch die Gesamtkosten.
• Belastbare Sicherheiten können den Verhandlungsspielraum bei Tilgungsmodalitäten, Sondertilgungen oder Auszahlungsvoraussetzungen erweitern. Maßgeblich bleibt, was tatsächlich im Vertrag vereinbart wird.

Nachteile:

• Werden die gesicherten Zahlungsverpflichtungen nicht erfüllt, kann der Kreditgeber die Sicherheit nach den gesetzlichen und vertraglichen Voraussetzungen verwerten. Der Kreditnehmer kann dadurch etwa eine belastete Immobilie, ein sicherungsübereignetes Fahrzeug oder verpfändete Vermögenswerte verlieren.
• Der zur Sicherung verwendete Vermögenswert kann häufig nicht mehr ohne Zustimmung des Sicherungsnehmers veräußert oder anderweitig belastet werden. Die gewöhnliche Nutzung bleibt je nach Art der Sicherheit dagegen möglich.
• Für Gutachten, notarielle Beurkundungen, Registereintragungen oder erforderliche Neubewertungen können Zusatzkosten anfallen. Diese Kosten sind beim Vergleich der Finanzierung insgesamt zu berücksichtigen.
• Bei sinkenden Sicherheitenwerten können Austausch- oder Nachbesicherungsanforderungen entstehen, wenn der Vertrag eine entsprechende Regelung enthält. Eine solche Pflicht folgt nicht allein daraus, dass der Marktwert schwankt.
• Bürgen und andere Mitverpflichtete übernehmen ein eigenes Haftungsrisiko. Der genaue Umfang kann neben der Hauptforderung auch vereinbarte Zinsen und Kosten umfassen und muss deshalb anhand der Bürgschafts- oder Haftungsvereinbarung geprüft werden.

Darlehenssicherheiten sind daher weder automatisch vorteilhaft noch eine Garantie für günstige Finanzierungskonditionen. Vor der Bestellung einer Sicherheit sollten der angesetzte Sicherheitenwert, einmalige und laufende Kosten, Verfügungsbeschränkungen, Haftungsumfang sowie Voraussetzungen und Ablauf einer möglichen Verwertung geprüft werden. Entscheidend ist, ob die bessere Kondition den Aufwand und das zusätzliche Verlustrisiko tatsächlich rechtfertigt und die vereinbarte Rückzahlung auch unabhängig von einer späteren Verwertung tragfähig bleibt.